Mysteel：7月新能源汽车累库，下游关键需求何时起？-7月新能源汽车产销存分析——2023动力电池产业周报（三十一）

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一．整体产销存分析

(资料图片仅供参考)

产量：2023年7月，中国新能源汽车产量80.5万辆，环比增加2.7%，同比增加30.5%；1-7月产量合计459.2万辆，同比增加40.4%。7月中国整体汽车（新能源+传统能源）产量240.1万辆，环比下降6.2%，同比下降2.2%；1-7月中国整体汽车产量合计1512.4万辆，同比增长3.9%。

7月，新能源汽车整体产量增速有所放缓，但增长速度依旧领先整体汽车市场产量增速。

销量：从销量上来看，中国新能源汽车 7 月销售 78 万辆，环比下降 3.2%，同比增加 31.5%；1-7 月合计销量为 452.5 万辆，同比增加 42.1%。 7 月中国整体汽车销量为 238.7 万辆，环比下降 9%，同比下降 1.4%；1- 7 月中国整体汽车销量 1512.3 万辆，同比增加 4.5%。 7 月新能源汽车整体销量小幅下降，但降幅小于整体汽车销量下降 幅度；1-7 月新能源汽车销量对比同期整体汽车销量，增速明显。

库存：从新能源汽车库存上看，7月累计库存上升到25.2万辆，环比6月上升了2.5万辆，累计库存同比增加149.5%。考虑到23年7月销量对比22年7月销量增加，其社会合理库存也应同比例放大。按照23/22年销量同比例放大后，2023年7月累计库存同比增加89.7%，累计库存依旧保持高位运行。

出口：7月中国新能源汽车出口为10.1万辆，环比增加29.5%，同比增加87.0%；1-7月中国新能源出口63.5万辆，同比增长148%。随着新能源汽车出口政策的持续放开，新能源汽车出口量也将是一个值得关注的重要增长点。

总结：7月新能源汽车产量和销量增速都有不同水平的下降，其中产量增速由6月的10%降低至本月的2.7%，代表下游需求的销量增速由6月的增长12.4%降至下降3.2%。由于产量表现增速高于销量数据，7月新能源汽车累计库存也继续攀升。

分析：7月新能源汽车销量下降与北方大水和南方炎热天气有一定关联，消费者外出试驾和和购买欲望有所降低。对比2022年和2023年产销数据，7月往往是下半年的产量和销量的启动点，整车厂的产销放量基本还是集中在第四季度。

二．细分车型、级别、品牌分析

反映下游需求的情况的时候，上险量数据往往比销量数据反映的更加直接。上险量是指车辆售出之后消费者购买交通强制险的数量，上险量数据变化也更加真实直观的反映新能源汽车上路情况，所以接下来的分析中会依据2023年7月新能源汽车上险量来分析细分车型，级别，品牌的变化。 在总体新能源汽车上险量中，乘用车上险量一般都是占据绝大部分，通常占比都在80%以上，所以在后续细分的上险量分析中，也会主要分析乘用车的上险量。

细分7月新能源乘用车中不同的燃料类型的上险量，纯电动上险量占比最大为62%，插电式混合动力次之，占比20.8%。这两款主力车型环比6月都有了不同程度的小幅下降。

7月，从燃料类型上险量环比来看，纯电动车上险量为41.6万辆，环比下降6.7%，插电式混合动力车上险量为14万辆，环比下降12%，本月环比下降最多的是油电混合动力类型，上险量6.7万辆，环比下降16.5%。

本月上险量表现最好的是增程式混合动力类型，上险量4.8万辆，环比增加15.7%，已经实现连续两月上险量正增长。本月增程式混合动力上险量增速最慢，环比增速仅为7.2%。

从车辆级别上看，7月新能源乘用车上险量中增速最快的是A00级别，上险量为5.2万辆，环比增加7.1%；7月上险量最多的是A级别，上险量为26.9万辆，环比下降3.7%。A00级别的增长与其车型小巧，价格便宜，更适合城市通勤有一定的相关性。

综合燃料类型和车的级别来看，7月新能源乘用车上险量的下降主要是由于纯电动车中的B级别车的上险量下降所导致，纯电B级车7月上险量10.4万辆，环比下降23.8%，占总体上险量的15.5%。7月上险量环比增速最快的是增程式混合动力的B型车，上险量1.2万辆，环比增加68.4%。燃料类型变化较大的级别也主要集中在A级别和B级别中，同时也是新能源汽车上险量的主要级别，占总上险量的66.7%，未来关注燃料类型的变化应主要关注A和B级别的细分上险量变动。

从汽车品牌角度来看，比亚迪继续蝉联上险量第一名，上险量20.08万辆，环比下降9.6%，占总上险量30%。剩余上险量第二到第四名，分别为广汽乘用车、吉利汽车、上汽通用五菱，排名分别上升1-2名。上升进步较大的品牌为一汽车轿车和上汽大众，上险量1.3万辆和1.28万辆，环比增长89.2%和102.2%，排名分别上升了8名和12名。

特斯拉7月上险量数据较差，排名下降严重，与其出口量增加存在一定联系。特斯拉7月上险3.24万辆，环比下降55.7%，排名从6月的第二名下降到7月的第七名。特斯拉上险数据较差并不代表其不再被市场接受，与其出口量增加存在一定联系，特斯拉7月出口3.28万辆，出口量环比增加68.8%。特斯拉上海超级工厂订单供货存在周期性，分月份分别向海外和中国市场供货，所以上险量变化也呈现正常周期性波动。不过特斯拉总体出货量在7月还是有较大的下降，7月上险+出口量为6.5万辆，环比6月上险+出口量下降29.5%。

新能源汽车品牌的销量环比快速上升一般是由于当月其出现了销量爆款车型，所有车型同时大幅上升的情况一般不会发生，下降也是同理。（除非品牌在售车型较少，如特斯拉）。

从细分车型看，7月特斯拉Model 3和Model Y均下降幅度较大，环比分别下降64.4%和51.7%，其中Model Y 是特斯拉的主力销售车型，品牌上险占比达75.2%。上汽大众上险量上涨的主要驱动是来源于其爆款车型大众ID.3的上升，7月上险9146辆，环比增加448.0%。小鹏和一汽轿车也是同样因为其旗下的爆款车型带动增长，7月小鹏G6 上险3572辆，环比上升600.4%；红旗E-QM5上险10088辆，环比增加147.8%。

7月最值得关注的车型为江淮汽车旗下蔚来ES6,7月上险10295辆，环比6月增加118.8%，对比5月880辆的上险，累计增长1069.9%,是同期所有车型中增速最快，在之后月份中应重点关注其是否能持续稳定增长。

整体总结：7月的新能源汽车市场销量有所下降，产量增速同步下降，由于销量下降幅度更快，新能源汽车社会累计库存依旧在增加。但对比历史数据来看，7月、8月均为下半年新能源汽车产销量增长的启动点，所以8月新能源汽车产销量也大概率会继续维持7月状态，不会有大幅度的生产或销量增加，整体产销的大幅增长还是预留在今年的第四季度。

作者：上海钢联新能源研究员-郑晓强

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